股权投资怎么计算估值
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发布时间：2025-01-04 19:23:59
股权投资估值的方法有多种，每种方法都有其特定的应用场景和计算公式。以下是一些常见的股权投资估值方法及其计算公式：
市盈率法（P/E法）
计算公式：公司价值 = 估计市盈率 × 未来一年利润
市净率法（P/B法）
计算公式：公司价值 = 估计市净率 × 净资产
市销率法（P/S法）
计算公式：公司价值 = 估计市销率 × 销售收入
修正市盈率法（PEG法）
计算公式：PEG = P/E / 企业年盈利增长率
现金流量折现法（DCF法）
计算公式：公司价值 = Σ[FCFt / （1 + r）^t] + V / （1 + r）^T
其中：FCFt为预期的第t期自由现金流，r为贴现率，t为收益年限，V为期末自由现金流量
资产基础法
计算公式：企业价值 = 资产总值 - 负债总值
相对价值法
计算公式：公司价值 = 参照企业市值 × 估值乘数（如市盈率P/E、市净率P/B等）
收益折现法
计算公式：企业自由现金流（FCFF） = （1 - 税率） × 息税前利润（EBIT） + 折旧 - 资本性支出 - 营运资本增加
估值：企业价值 = FCFF折现到当前时间
在选择股权投资估值方法时，应根据目标企业的具体情况（如行业、规模、发展阶段等）和投资方的投资策略进行选择。通常，对于成熟企业，可以使用市盈率法、市净率法或市销率法；对于成长型企业，可以考虑使用DCF法或PEG法；对于初创企业，则可能更适合使用资产基础法或相对价值法。
